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黃金自低位反彈 但美債收益率居高不下 金價后市或將進一步大跌

2021年01月11日 17:24來源:第一黃金網
責任編輯:Topaz
摘要
周一(1月11日)現貨黃金開盤報1849.27美元/盎司,截至發稿,現貨黃金暫錄得1849.50美元/盎司,漲幅0.06%。

第一黃金網1月11日訊 歐盤時段,現貨黃金小幅反彈,主要受到拜登推行新的財政刺激的影響,目前交投于1850美元/盎司關口。但由于美債收益率的上漲,金價短期依舊承壓。

周一(1月11日)現貨黃金開盤報1849.27美元/盎司,截至發稿,現貨黃金暫錄得1849.50美元/盎司,漲幅0.06%。

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行情回顧

【現貨黃金】日內,美元指數走高,有望迎接三連漲,因投資者看好美國經濟前景。美元兌日元走高,創2020年12月15日以來近四周新高。因此前日本方面有傳聞稱正在考慮徹底停辦東京奧運會,并延期至2032年的可能性,此舉將令日本經濟遭受重創,并且也將導致對日元換匯需求大幅下降。

外匯】歐盤時段,現貨黃金短線走高,此前一度刷新逾三周新低,因美元上漲且美債收益率維持高位,削弱了黃金的吸引力。美元升值令持有其他貨幣買家購買黃金成本升高,國債收益率上升,也增加了持有無息資產黃金的機會成本。但由于拜登上臺提振了市場對刺激政策的預期,金價小幅反彈。

【原油】美油從高位小幅下跌,因全球疫情繼續肆虐以及美元走高,重新引發對全球燃料需求的疑慮。但美國當選總統拜登本周將宣布數萬億美元的新冠救助方案,大部分資金將通過增加借款來獲得,這抑制了油價跌勢。

美債收益率突破1% 后續有可能繼續上漲

華盛頓特區的關注焦點將從上周的大戲和騷亂,轉向為對抗美國新冠病例激增影響而增加財政支出的努力。未來一周美國企業財報也將受到密切關注。

美國總統當選人拜登周四將公布財政計劃,該計劃將大規模增加支出。在佐治亞州聯邦參議員決選大獲全勝后,民主黨從1月20日開始將掌控參議院、眾議院和白宮。關鍵將在于是否所有民主黨參議員都支持這項財政計劃。

美國企業財報季本周拉開帷幕——重點在周五,屆時摩根大通、花旗集團和富國銀行等大型銀行將公布第四季業績。鑒于美國股市處于紀錄高位和完美的定價,企業財報的意義更加重大。

據分析師和投資者預計,美國公債收益率突破1%后可能進一步走高。他們指出,指標公債收益率與下一關鍵支撐位之間的差距還很大。

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民主黨掌控參議院,預計將能夠通過更多財政刺激和支出措施,提振經濟活動和債券發行,從而推高收益率。

花旗利率策略師William O'Donnell表示,現在所有跡象確實都預示收益率將升至新的更高區間,10年期美債收益率的下一有效阻力位在1.44%,這是2012年至2020年2月間10年期美債收益率的多年低點。2020年2月新冠疫情擔憂導致市場陷入混亂,收益率大跌。

該指標收益率在3月觸及低點0.318%;截至12月,收益率大概在0.87%-0.99%的區間內波動。

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市場預期,在宏觀經濟狀況不發生變化的情況下,公債收益率將會上升,直到觸及這些關鍵的技術阻力位。

O'Donnell說?!扒闆r可能會是這樣,收益率從目前水準開始上升...漲勢會像2020年3月那波跌勢一樣迅速”。

很顯然,如果美債收益率繼續沖高,將使得金價面臨進一步跌破1800關口支撐的風險。

美國有望恢復每周600美元額外失業金補助

隨著民主黨控制參議院,每周600美元的額外失業金有望得到恢復。

上周,美國民主黨贏得佐治亞州的兩個參議員席位,贏得參議院控制權,從而形成民主黨同時掌控白宮和國會兩院的“橫掃”局面。這可能會給目前約1000萬領取失業金的美國人帶來重大變化。

1月9日有報道稱嗎,根據加州州長紐森(Gavin Newsom)的預算提案,數百萬低收入加州人將從該州獲得600美元的額外補償。

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拜登贏得選舉之后,以高盛為代表的華爾街投行預計,拜登未來的白宮之旅,將不得不與共和黨控制的參議院打交道,因此其上臺后首個刺激法案可能在5000億美元-1萬億美元之間。

但現在看來,拜登的經濟刺激計劃遠超此前市場估計的刺激規模。從現有的報道來看,拜登的經濟刺激計劃將會分為兩步走:先是將發放疫情援助現金金額從600美元/人提高到2000美元/人,再就是通過3萬億美元的稅收和基建設施方案。

金價1月11日延續下跌,跌幅一度超1%,最低跌至1817.53美元/盎司,創12月2日以來新低,目前交投于1843附近,因美元上漲且美債收益率維持高位,削弱了黃金的吸引力。 綜合以上消息可以看出,隨著民主黨橫掃國會,拜登即將上臺,美國很有可能恢復每周600美元的額外失業金,且可能推出更多的刺激計劃,其規模甚至會大于預期,這有望幫助限制金價跌幅,在未來企穩反彈。

機構觀點:黃金的回落還未結束 本周或進一步下跌

上周黃金市場高開低走,周五出現了大幅下跌,單日跌超60美元,跌幅近3.5%,創下11月初以來最大單日跌幅。

本周一金價更是一度走低至1820下方,目前現貨黃金價格在1850美元/盎司左右。

美國國債收益率的回升打壓了黃金市場。

不少分析師認為,黃金的回落或許還沒有結束,本周可能會進一步下跌。

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Oanda高級市場分析師Edward Moya表示,美國國債收益率的走高支撐了美元,繼而帶來了黃金市場的拋售。

“很多機構都在離開黃金市場,并且擔憂拜登上任后美國疫情改善,黃金ETF會被拋售。此外,金價還出現了技術面拋售?!?/p>

Moya認為,接下去黃金可能還有上下100美元的波動,投資者需要關注美元的表現。

美元看空市場極為擁擠,去年年末美元空頭持倉觸及了近10年高位。

“市場普遍認為美聯儲短期不會加息,因此美元還會進一步疲軟。但美元做空過多,因此反而可能反彈,黃金市場因此承壓?!?/p>

技術分析

從日線圖上看,MACD死叉,KDJ死叉,5日均線與10日均線形成死叉,金價短線看跌情緒較濃。上周五的大陰線一路跌穿多根均線,收于200日均線上方,周一200日均線亦失守,標志著金價此前一波漲勢遭到終結,未來可能直接步入下跌通道。

下方初步支撐在1764-1959區間76.4%斐波回撤位1810,進一步關注重要支撐位1800,若失守1800,則需關注11月30日低位1764。上方初步阻力可以關注此前重要關口1850,進一步關注30日均線附近壓力1863。

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